Частные российские инвесторы, спасаясь от стремительного обесценивания рубля, охотнее всего в этом году вкладывают свои капиталы в паевые инвестиционные фонды( ПИФы), ориентированные на  валютные активы.

 

Причем в этом году инвесторы предпочитают фонды, ориентированные на вложения в зарубежные  акции, прежде всего США и Европы, а не в драгоценные металлы, как было в предыдущие годы. В результате перемен в настроениях инвесторов эти фонды привлекли более 220 млн. руб. Интерес клиентов к американскому и европейскому рынку существует благодаря высокой доходности, которую они продемонстрировали в прошлом году, а также ожиданиям роста экономик этих стран, отмечает директор департамента управления активами «Альфа-Капитала» Виктор Барк. Смена предпочтений вызвана тем, что золото перестало быть привлекательным активом для вложений из-за падения его стоимости в 2013 году на треть.

Минувший месяц стал тем редким случаем, когда предпочтения внутренних инвесторов совпали с предпочтениями иностранных — согласно опросу портфельных управляющих, проведенному аналитиками BofA Merrill Lynch, в январе инвесторы предпочли вложения в экономики развитых государств. Причем треть респондентов назвали американские и японские компании как наиболее перспективные в плане роста прибыли. Этот выбор не случаен — рост капитализации крупнейших компаний США в 2013 году заметно увеличил стоимость принадлежащих их главам пакетов акций. Каждый из двух десятков топ-менеджеров, стоящих во главе учитываемых в индексе S&P 500 компаний, заработал, по расчетам The Wall Street Journal и FactSet, за 2013г. в среднем 4 млрд. долл. В общей сложности «бумажная прибыль» топ-менеджеров составила 80,9 млрд. долларов.

В то же время инвесторы в январе не торопились в отношении вложений в развивающиеся рынки. Согласно данным Emerging Portfolio Fund Research, в январе отток средств из фондов, ориентированных на вложения в развивающиеся страны, превысил $11 миллиардов. С начала года из ориентированных на Россию фондов клиенты забрали почти $0,5 миллиардов. Эти январские потери являются рекордными за всю историю наблюдений (с 2006 года).  В результате даже те 220 млн. руб., которые составили чистый приток в российские ПИФы этого класса, только частично пополнили суммарный отток капитала из страны.

Январь этого года оказался столь же провальным месяцем на рынке коллективных инвестиций, как и прошлый декабрь. По данным Национальной лиги управляющих, чистый отток средств из открытых паевых фондов превысил 730 млн. руб., что почти вдвое больше потерь, понесенных фондами в предшествующем месяце (400 млн. руб.). Больше рынок коллективных инвестиций терял в августе 2012 года — около 2 млрд. руб.

Вывод средств затронул в первую очередь фонды, инвестирующие средства в акции. Их потери составили почти 900 млн. руб. Впрочем, отрицательный результат зафиксировали и консервативные фонды облигаций — 172 млн. руб.

 Участники рынка объясняют поведение инвесторов экономической нестабильностью в России, а также достижением российскими фондовыми индексами локальных минимумов. Фондовый индекс ММВБ снизился за январь на 2,7%, до 1454,5 пункта (минимального значения за два месяца).

Отпечаток на предпочтения инвесторов наложило и обесценение рубля, снизившее привлекательность вложений в ПИФы, отмечает директор департамента управления активами «Альфа-Капитала» Виктор Барк. Столь стремительно рубль не обесценивался с мая 2012 года.

По материалам газеты «Коммерсант»