Российское правительство планирует с 2016 г. разрешить гражданам инвестировать в облигации федерального займа (ОФЗ). Об этом в минувшую пятницу сообщил журналистам министр финансов Антон Силуанов и его заместитель Алексей Моисеев. Ранее о планах разработать механизм допуска физлиц к рынку ОФЗ заявлял замминистра финансов Сергей Сторчак.

Россиянам предложат вложиться в ОФЗ

Сергей Сторчак считает, что ОФЗ следует выпускать в привычной для граждан документарной форме. Такие облигации были популярны во времена СССР и в постсоветский период. Облигации госзайма, выпущенные на специальных бланках с отрезными купонами можно было приобрести в любом отделении Сбербанка.

Однако для большинства россиян старшего поколения эти бумаги неразрывно связаны с дефолтом 1998 года. С начала мирового нефтяного кризиса, разразившегося в 1997 году, государственные краткосрочные облигации стали основным источником пополнения дефицита бюджета РФ. Бумаги были популярны не только у россиян, но среди иностранных инвесторов — доходность российских гособлигаций в кризисные годы составляла до 140% годовых. Но в августе 1998 года грянул дефолт — правительство РФ не смогло провести выплаты по займам. Со временем государство рассчиталось по долгам. Правда, не со всеми держателями, а, кроме того, потери инвесторов на облигациях превысили доходы — на момент расчета с держателями рубль обесценился в 2,5 раза.
После роста нефтяных цен бюджетные поступления существенно выросли и потребность РФ в займах от населения пропала.

В 2004 году Минфин полностью отказался от выпуска облигаций госзайма. С тех пор физические лица могут осуществить операции с ОФЗ лишь открыв брокерский счет либо при посредничестве управляющих компаний. Глава Минфина в пятницу заявил, что «нужно создавать особые механизмы хождения ОФЗ для населения, в следующем году такой механизм планируем реализовать».

Минфин вернулся к идее займа денежных средств у населения после ряда неудачных размещений ОФЗ — с начала 2015 года предложение Минфина по ОФЗ стабильно превышает спрос. Причем, если в этом году речь идет о госзаймах на сотни миллиардов, то в 2016 г. правительство собирается занять на внутреннем рынке 1 трлн руб., в 2017 г. – 1,1 трлн, в 2018 г. – 1,2 трлн, поэтому Минфин рассчитывает компенсировать слабый покупательский интерес к ОФЗ за счет привлечения средств граждан. По данным Московской биржи, в июне в интересах частных лиц было заключено сделок с ОФЗ более чем на 100 млрд руб.

Предполагается, что схема инвестиций населения в ОФЗ будет похожа на депозит с фиксированной ставкой. По данным ЦБ, сейчас на депозитах физлиц размещено 20,5 трлн руб., из них 15 трлн – в рублях. В сентябре средняя процентная ставка по банковским вкладам без учета Сбербанка составляла 10,51% годовых, причем с начала года она снизилась на 4,7 п. п. Доходность ОФЗ с погашением в будущем году на данный момент составляет 11,26%.

«Упрощение обращения ОФЗ для физлиц – вопрос развития финансового рынка, а не способ закрыть потребности бюджета», – уверяет замминистра финансов Максим Орешкин.

В Совете Федерации поддержали предложение Минфина с оговоркой, что процесс размещения облигаций должен проходить под эффективным контролем государства. Объемы выпуска и срок обращения ОФЗ для населения еще не определены — эти вопросы пока только прорабатываются. Соответствующий законопроект может быть принят осенью, пишет РИА Новости со ссылкой на высокопоставленного федерального чиновника.