Всего в обращение запущены 3 фьючерса – на краткоcрочную, среднесрочную и долгосрочную корзины ОФЗ.

«Это начало эры процентных деривативов, которые занимают значительную долю рынка на западе», — отметил президент ММВБ Рубен Аганбегян, добавив, что этот инструмент является новым и важным инструментом для клиентов биржи.

Данный инструмент предназначен не только для операций с расчетными производными инструментами, но и с поставочными производными инструментами.

В корзины включены выпуски ОФЗ, соответствующие ряду требований по объему в обращении и сроку до даты погашения на день исполнения соответствующей серии фьючерса. Вводимые в обращение инструменты будут поставочными, то есть продавец фьючерса будет обязан осуществить перечисление покупателю одной из облигаций, входящей в состав корзины. Выбор облигации для поставки будет осуществляться продавцом фьючерса по своему выбору /при этом для каждой корзины будет рассчитываться наиболее дешевая к поставке облигация, т.н. cheapest to deliver/.

Специфика формирования базового актива и принципа его исполнения, когда к поставке допускается любой выпуск облигаций из корзины, позволяет существенно ограничить или исключить возможность ценового давления на рынке базовых активов, и вдобавок, снизить риск непоставки по фьючерсам. За счет того, что требования к бумагам, включаемым в соответствующую корзину жестко фиксированы, обновляется только их наполнение, то есть, состав бумаг.

С момента запуска до момента первой поставки будут торговаться фьючерсы с исполнением в сентябре и декабре 2011 г. В дальнейшем для каждой из корзин в обращении будут находиться три серии фьючерса с поставкой в месяцы квартального цикла.