Рынок не устоял: нестабильность в национальной банковской системе и негативная информация с мировых финансовых площадок нарушили поступательный рост объемов привлеченных банками средств населения . Рынок банковских вкладов впервые за последние четыре года продемонстрировал признаки паники вкладчиков: сентябрьское снижение объемов составило 1,5%.

Мы выделяем два основных фактора, тормозящих активный рост рынка: отсутствие сложившейся культуры сбережения и низкий уровень финансовой грамотности населения, а также недостаточное внимание к рынку со стороны государственных органов. Российские граждане отличаются очень коротким горизонтом планирования: на начало 2008 г. на вклады со сроком более 3-х лет приходилось только 7,3% рынка вкладов. Обладая властью над СМИ, государство достаточно успешно маскирует реальные проблемы экономики, препятствуя массовой панике, однако не справляется с задачей повышения финансовой грамотности своих граждан. Помимо создания ССВ, за последние четыре года не разработано ни одной реально действенной программы по стимулированию сбережений. Не привносит стабильности и слабая макроэкономическая политика: резкие инфляционные шоки усиливают инфляционные ожидания. Синдром недоверия: только 5 банков из тридцатки крупнейших сумели обеспечить положительные темпы роста в сентябре 2008 г. В сформировавшейся пятерке «чемпионов» — три госбанка: им сегодня доверяют вкладчики, и именно в их пользу происходит перераспределение долей на рынке. В краткосрочном периоде госбанки могут обращать панические настроения вкладчиков себе на пользу, а в долгосрочном периоде банки с участием российского частного капитала просто лишатся одного из важнейших ресурсов привлечения долгосрочного диверсифицированного финансирования. Кризис как стимул для роста: в текущих условиях частные банки должны пересмотреть свои депозитные стратегии. Сбалансированная линейка вкладов, учитывающая потребности любого клиента, высокая информативность депозитной политики, а также освоение новых регионов – вот ключевые факторы, которые позволят частным банкам успешно конкурировать на рынке. Требуется поддержка: в среднесрочном периоде государственные органы должны уделить особое внимание вопросу внедрения культуры сбережения. Необходимость повышения устойчивости ресурсной базы банковской системы требует от банков, регуляторов и государственных органов командной игры. Ключевыми задачами государства выступают: создание национальной программы по повышению финансовой грамотности населения, в том числе за счет улучшения информационного фона, а также сдерживание потребительской активности граждан за счет дестимулирования беззалогового кредитования населения. Цена вопроса — 6,5 трлн. руб.: при условии активной стратегии государства к 2015 г. объем привлеченных средств населения составит 26 трлн. руб., в противном случае – только 19,5 трлн. руб. Банки уже сегодня могут внести свой вклад в ускорение данного процесса. Ведь есть из чего выбирать.


  

Рынок вкладов населения: вызовы новой реальности 

Объемы и динамика рынка: не устояли

Вплоть до начала 2008 г. российский рынок банковских вкладов демонстрировал внушающие оптимизм результаты: впечатляющие объемы средств населения в банках сочетались с ежегодным темпом прироста не менее чем в 30% (см. рисунок 1). На 1 января 2008 года объем вкладов физических лиц на счетах коммерческих банков составил 5,14 трлн. рублей. При этом если рассматривать средства физических лиц в общем объеме ВВП и денежных доходах населения, то на 1.01.2008 они достигли 15,6% и 24,4% соответственно.

 

Однако разразившийся в середине 2007 года глобальный финансовый кризис нарушил поступательное развитие рынка: в 2008 году впервые за последние 4 года рынок испытал существенный отток средств населения. Сентябрьское снижение объемов рынка на 1,5% пришлось как раз на отправную точку распространения кризиса ликвидности в российской банковской системе: отток средств происходил на фоне неплатежей на рынке МБК и волатильности на фондовых биржах, а также негативных новостей с мировых финансовых площадок. В то же время, на наш взгляд, даже условиях нестабильности банковской системы оттока вкладов можно было избежать. Появление на рынке первых признаков потенциальной паники вкладчиков выглядит тем более удивительным, поскольку еще с начала года большинство российских банков активизировало широкомасштабные программы по привлечению средств населения. В чем же причина того, что рынок не удержался?

Факторы дестимуляции: что сегодня тормозит развитие рынка

Мы выделяем два основных фактора, тормозящих активный рост рынка: отсутствие сложившейся культуры сбережения, а также недостаточное внимание к рынку со стороны государственных органов.

Сегодня российская экономика характеризуется крайне низкой нормой сбережения, присущей населению. По данным Росстата, в 2007 г. население сберегло лишь 8,9% доходов, тогда как годом ранее – 10,3%. При этом опасения вызывает тот факт, что даже из этих средств большая часть не попадает в банковскую систему. Снижение склонности к сбережению также хорошо иллюстрирует динамика чистого сбережения домохозяйств, отражающего разницу между розничными кредитами и депозитами на душу населения, отнесенную к подушевому доходу. С 2005 по 2007 гг. чистое сбережение домохозяйств в банковской системе сократилось с 11,1% до 7,58%, при том, что доходы на душу населения ежегодно увеличивались (см. рисунок 2). Сохраняющиеся высокие темпы инфляции и невыполнение Правительством планов по сдерживанию роста цен не позволяет банкам активно наращивать длинные средства: доходность депозитов продолжает стабильно проигрывать темпам инфляции.

Отчасти негативную роль в снижении нормы сбережений играет и сама банковская система: длительная доступность потребительского кредитования дала населению возможность наконец-то почувствовать преимущества общества потребления. Уже несколько лет подряд темпы прироста розничных кредитов более чем в два раза обгоняют показатели прироста привлеченных средств населения, что еще в большей степени усугубляет существующий дисбаланс между потреблением и накоплением.

В результате населению присущ достаточно короткий горизонт планирования: 1 рубль текущих доходов домохозяйства предпочитают 5-7 будущим. Несмотря на устойчивую тенденцию к удлинению сроков, доля депозитов, размещенных свыше 3-х лет составила 7% всех привлеченных средств населения. При этом если еще в 2003-2004 гг. годовые темпы прироста данных вкладов превышали 100%, то за прошлый год они возросли только на 45%.

Низкий уровень финансовой грамотности населения усиливает негативный эффект предпочтения потребления, существенно ограничивая доверие населения к банковской системе. Несмотря на то, что государственным органам удается достаточно эффективно замаскировать реальные проблемы экономики в условиях кризиса через фактически подконтрольные центральные СМИ, данное преимущество совершенно не используется для оповещения граждан о возможностях существующей банковской системы. Так, по данным опроса НАФИ, только 12% россиян достаточно хорошо знакомы с ССВ, среди вкладчиков данный процент также невелик – всего 18%. При этом большая часть населения ничего не знает и о недавнем повышении страховой суммы. Как результат, недоверие к банковской системе в целом.

Конкуренция: призрачная стабильность

На 1.10.2008 г. пятерку лидеров по объемам привлеченных вкладов формируют «Сбербанк», «ВТБ 24», «Банк Москвы», «Росбанк» и «Райффайзенбанк» (см. таблицу 1). Интересно, что только 5 банков из тридцатки крупнейших сумели обеспечить положительные темпы роста в сентябре 2008 г.: «Сбербанк», ВТБ 24, Россельхозбанк, Банк «Санкт-Петербург» иМосковский Индустриальный Банк. В сформировавшейся пятерке «чемпионов» — три госбанка. Пример МиНБа (почти двукратный рост) не столь показателен, если учитывать, что рост депозитов в сентябре был обеспечен внесением крупных сумм связанными сторонами. Таким образом, в лидерах – госбанки: им сегодня доверяют вкладчики, и именно в их пользу происходит перераспределение долей на рынке.

Пока первая десятка отличается стабильностью, однако уже в ближайший год вполне возможны значительные рокировки, связанные с перетоком средств в «надежные» госбанки, а также повышением заинтересованности остальных крупных банков в привлечении средств физических лиц. Наши предположения подкрепляются статистикой: если за период 1.10.07-1.10.08 банки из ТОП-10 выросли на 38%, то прирост вкладов по остальным банкам из первой тридцатки составил 52%. С другой стороны, в лидеры рынка может вывести даже меньшее, чем в целом по рынку, сокращение объемов вкладов. Примером может служить «МДМ-Банк», впервые за 2 года вернувшийся в ТОП-30 благодаря именно тому, что в абсолютном выражении его потери оказались меньше, чем у многих лидеров рынка.

Таблица
ТОП-30 крупнейших банков по объему привлеченных средств физических лиц, на 1.10.08 г.


  Наименование Объем привлеченных средств физических лиц, млн. руб. Доля на рынке,% Темп прироста вкладов, в % к 1.09.08 Место в рэнкинге на 1.01.08 г.
1 Сбербанк России 2971231,4 50,4% 0,45% 1
2 ВТБ 24 250047,4 4.2% 4.81% 2
3 Банк Москвы 127796,2 2,2% -0,64% 3
4 Райффайзенбанк Австрия 108395,3 1,8% -5,66% 4
5 Росбанк 99498,5 1,7% -14,45% 7
6 ГПБ 94009,0 1,6% -3,06% 5
7 Альфа-банк 74089,0 1,3% -3,68% 8
8 УРАЛСИБ 72622,2 1,2% -3,84% 6
9 Банк «Возрождение» 54741,5 0,9% -2,78% 9
10 МИНБ 49946,6 0,8% 97,47% 29
11 Промсвязьбанк 47177,8 0,8% -3,65% 12
12 БАНК «Санкт-Петербург» 47126,1 0,8% 2,21% 16
13 Россельхозбанк 41616,8 0,7% 8,55% 20
14 «УРСА БАНК» 40162,4 0,7% -0,82% 11
15 Петрокоммерц 38312,2 0,7% -5,71% 13
16 Ситибанк 32476,3 0,6% -3,50% 15
17 Балтийский банк 32030,5 0,5% -3,08% 17
18 Собинбанк 30908,9 0,5% -1,82% 23
19 Юникредит Банк 30387,9 0,5% -4,29% 19
20 Бинбанк 28934,7 0,5% -0,26%3 21
21 Юниаструм Банк 28355,8 0,5% -6,01% 18
22 Банк ВЕФК 27231,0 0,5% -5,10%
23 ВТБ Северо-Запад 26468,1 0,4% -9,23% 10
24 Банк Ак Барс 26232,5 0,4% -2,5% 22
25 Ханты-Мансийский Банк 25988,6 0,4% -1,33% 27
26 НОМОС-БАНК 25171,8 0,4% -0,94 28
27 СНГБ 25040,7 0,4% -3,07 25
28 Банк «Глобэкс» 24372,6 0,4% -12,56% 26
29 МДМ-БАНК 24229,4 0,4%3 -2,40%
30 «УБРИР» 24218,8 0,4% -1,15%
Источник: «Эксперт РА» по данным Банка России

 


Региональные рынки: раскрыть потенциал роста

Рынок вкладов в регионах, как и по банковской системе в целом, характеризуется достаточно высоким уровнем концентрации. В 2007 году на 10 регионов приходилось 65% всех привлеченных вкладов населения (в 2006 году – 64%). При этом основным «сберегательным центром» остается Москва – банки столицы (включая филиалы и дополнительные офисы региональных банков) аккумулировали 37% депозитов физических лиц. Остальные регионы на этом фоне выглядят достаточно вяло: на идущий вторым Санкт-Петербург приходится только 7% средств населения.

В целом география расположения филиальной сети банков соответствует географическому распределению населения (рисунок 3), при этом сосредоточение в ЦФО основных доходов граждан позволяет банкам генерировать на одну филиальную ячейку в десять раз больше вкладов, нежели в других регионах. В то же время, такое распределение вкладов не является оптимальным: на наш взгляд, банки не в полной мере используют потенциал многих регионов, не входящих в ЦФО. Несмотря на сопоставимый уровень доходов, численность населения и сходную филиальную сеть, остальные федеральные округа выглядят убыточными для банковской системы.

Рисунок 3. В ЦФО на один банковский офис приходится в десять раз большее число привлеченных средств, чем в остальных регионах

 

 В ЦФО на один банковский офис приходится в десять раз большее число привлеченных средств, чем в остальных регионах.

Параметры продуктов: что сегодня в спросе

Срочная структура вкладов

За последние пять лет доля длинных (свыше 1 года) вкладов в общем объеме привлеченных средств населения возросла в два раза: если еще в 2002 году на них приходилось только 33% вкладов, то на начало 2008 года – уже 62,4%. В то же время, на вклады со сроком размещения свыше 3-х лет приходится только 7,3% привлеченных средств населения. Параллельно с этим последние два года наблюдается устойчивый прирост (на 40-50% в год) средств, размещенных на срок до востребования: вследствие распространения культуры использования пластиковых карт населением в рамках карточных проектов по начислению заработной платы.

Размерная структура вкладов

На рынке преобладают крупные вклады: на 1.07.2008 г. более трети (38,2%) всех привлеченных средств населения приходилось на вклады свыше 700 тыс. руб., 29,3% составляют депозиты от 100 до 400 тыс. руб., 23,5% — вклады до 100 тыс. руб. Вклады от 400 до 700 тыс. руб. обеспечили лишь 8,6% привлеченных средств. Подобная «размерная» иерархия вкладов характерна для всей банковской системы. При этом, федеральные банки и банки с участием иностранного капитала больший упор делают на крупные вклады, ориентируясь, прежде всего, на состоятельных вкладчиков.

Валютная структура вкладов населения

До начала 2008 г. доля рублевых депозитов стабильно возрастала из года в год и на 1.01.2008 г. достигла 87%: устойчивое укрепление рубля по отношению к доллару в последние пять лет определило предпочтения вкладчиков делать сбережения именно в национальной валюте. 2008 год приостановил движение в заданном направлении: по итогам 8 месяцев года темпы прироста вкладов в рублях лишь незначительно превысили соответствующий показатель по валютным депозитам. Возможное объяснение этому «феномену» — устойчивое укрепление евро к рублю на фоне стремительного обесценения доллара. Текущее укрепление доллара к рублю и евро позволяет предположить значительный рост спроса со стороны населения на долларовые депозиты, поскольку в текущих условиях они представляют собой наиболее доходный финансовый инструмент.

Процентные ставки

Нестабильность на финансовых рынках, трудности в привлечении иностранного фондирования, а также активный рост цен внутри страны в конце 2007 года на фоне усилившихся инфляционных ожиданий населения вынуждает банки повышать процентные ставки по длинным вкладам в рублях: на текущий момент уровень процентных ставок сравним с ситуацией в начале 2007 г. В то же время, характерной особенностью рынка является устойчивое превышение ставок по депозитам, размещенным на срок от 181 дня до 1 года, над ставками по длинным вкладам. Начало 2008 года охарактеризовалось еще одной заметной тенденцией: ставки по депозитам в евро и долларах устойчиво снижаются. С учетом значительного укрепления американской валюты можно ожидать дальнейшего снижения процентных ставок.

 

Как стать лидером рынка: «рецепт» успешного вклада

Широкая депозитная линейка, учитывающая потребности любого вкладчика, и высокое качество взаимоотношений с клиентами – вот ключевые факторы лидерства на рынке на сегодняшний день. Такой результат показал проведенный анализ качества депозитной политики тридцати банков-лидеров рынка

Полученная модель достаточно четко отражает текущую ситуацию на рынке. С одной стороны, Сбербанк России, являющийся ведущим участником российского рынка вкладов, оказался только на 24 месте из 30. Лидерство банка на рынке длительное время в значительной степени поддерживается за счет крайне высокого уровня доверия населения, а также присутствие даже в самых отдаленных районах страны. В результате Банк не уделяет должного внимания ни качеству обслуживания клиентов, ни разработке специальной политики по работе с вкладчиками.

С другой стороны, пятерку лидеров формируют крупнейшие банки, уверенно входящие в ТОП-10 по объему депозитов: «ВТБ 24», «Банк Москвы», «Росбанк» , Газпромбанк, Альфа-Банк. Лидером модели является ВТБ-24: банк набрал максимально возможное число баллов. Подобный результат достаточно хорошо подкрепляется статистикой: это один из немногих крупных банков, который в условиях нестабильности в банковской системе сумел показать хороший рост (+4,8%).

При этом модель позволяет сделать несколько важных выводов:

  1. практически все анализируемые банки имеют хорошо сбалансированную линейку, сочетающую в себе вклады, ориентированные на самые разные потребности клиентов;
  2. многие банки недостаточно используют возможности по комплексному обслуживанию клиентов: только 16 из 30 банков предлагают дополнительные услуги в рамках депозитного обслуживания, однако в основном такая политика ограничивается бесплатным или льготным получением пластиковых карт. Мало внимания уделяется и маркетинговым программам: их используют только 9 банков, прежде всего, крупные федеральные и региональные банки;
  3. рынок банковских вкладов все еще характеризуется недостаточно высоким качеством обслуживания клиентов. 12 из 30 банков предоставляют крайне ограниченную информацию о действующей линейке вкладов, либо представленные данные сложны для понимания массового клиента. Только 20 банков предлагают услуги по дистанционному обслуживанию, при этом развитость сети филиалов и дополнительных офисов в целом по выборке также рассматривается как недостаточная.

Перспективы и прогнозы развития рынка

Источники роста: требуется поддержка

В условиях продолжающейся финансовой нестабильности для дальнейшего роста рынка вкладов одних усилий банков уже недостаточно. Назрела необходимость кооперации: стимулирование роста сбережений требует от банков, регуляторов и государственных администраций командной игры. Ключевой вопрос – как превратить вклады в источник долгосрочного финансирования?

Банки

На начальном этапе необходимы обдуманные действия самих банков. Пока значимая государственная поддержка рынка отсутствует, задача — сформировать у потребителя образ вклада как эффективного и одновременно простого и безрискового инструмента управления своими средствами. Обеспечение максимальной привлекательности вклада необходимо, однако при этом депозит должен выполнять свою основную задача –сохранять сбережения, а не выступать в качестве источника получения дохода. Компромисс между привлекательностью и доходностью – включение в договор депозита возможности льготного предоставления дополнительных услуг.

По нашим оценкам, будущее рынка вкладов – именно за комплексными продуктами, сочетающими в себе возможности совершения одновременно как дебетовых, так и кредитовых операций. Простейший пример подобной стратегии — бесплатная кредитная карта за открытие вклада — успешно реализуется некоторыми банками. В ближайшие несколько лет депозит из стандартного средства сбережения должен превратиться в инструмент управления семейным бюджетом. Комплексные продукты не только повышают спрос на недепозитные услуги банка, но и позволяют в короткие сроки сформировать базу потенциальных потребителей.

Государство

Сберегать любой ценой: центральной задачей государственных органов является повышение нормы сбережений в экономике и формирование в обществе сберегательной культуры. Помимо макроэкономической стабильности и снижения инфляции ниже уровня средних ставок по депозитам, для этого потребуется специальная система мер, которая бы стимулировала создание и инвестирование долгосрочных сбережений.

Во-первых, необходимо расширение в рамках банковской системы спектра малорискованных долгосрочных инвестиционных инструментов. В качестве решения могут быть предложены следующие возможности: 1) создание системы жилищных накопительных вкладов; 2) введение безотзывных срочных депозитов; 3) развитие рынка сберегательных сертификатов.

Во-вторых, требуется более эффективное применение государством механизма вмененных сбережений. В качестве примера долгосрочных инвестиций, поступающих в экономику таким путем, можно привести программу поощрения рождаемости через трансферт средств матерям (так называемый «материнский капитал»). Механизм субсидирования обладает двумя неоспоримыми преимуществами: во-первых, субсидии не идут сразу же конечное потребление, следовательно, не разгоняют инфляцию, во-вторых, будучи пропущенными через банковскую систему, эти ресурсы смогут сформировать значительную часть долгосрочных пассивов, повысив финансовую устойчивость банков.

Наконец, необходимо отойти от модели потребительского рынка за счет сдерживания государством беззалогового кредитования физических лиц посредством повышенных нормативов резервирования и введения жестких требований к системе риск-менеджмента банков, работающих с физическими лицами.

Прогноз развития рынка: сделать правильный выбор

Дальнейшие сценарии развития рынка банковских вкладов в значительной степени будут определяться государственной стратегией в данном сегменте. В текущем году никаких существенных изменений в политике государства ожидать не приходится, поэтому результат года будет в полной мере определяться успешностью депозитных стратегий банков. В результате, по итогам 2008 года мы ожидаем рост рынка только на 19% (в годовом выражении) до 6,1 трлн. руб., в случае значительного ухудшения ситуации на финансовых рынках и недостаточной эффективности государственной поддержки банков и реального сектора – всего на 15% до 5,9 трлн. руб. При этом мы прогнозируем дальнейшее усиление конкуренции как на рынке в целом, так и в структуре ТОП30. Продолжит расти доля государственных банков, в том числе за счет перетока средств из частных банков. Также мы прогнозируем некоторые перестановки в первой двадцатке за счет снижения доли дочек иностранных банков (прежде всего, Ситибанк), банков с участием инсотранного капитала («Росбанк») и крупных региональных банков (УРСА-Банк).

В целом, по нашим оценкам, возможны три варианта дальнейшего развития рынка, напрямую связанные с государственной политикой по стимулированию частных сбережений.

Пессимистичный сценарий предполагает, что государство фактически принимает пассивную стратегию поддержки рынка, ограничивая свою роль макроэкономическим регулированием (подавление инфляции, поддержка реального сектора) и постепенным повышением страховой суммы. Согласно первому сценарию, к 2010 г. объем рынка составит только 6,9 млрд. руб., а к 2015 г. сможет достигнуть уровня не выше 19,5 млрд. руб.

При реалистичном сценарии государство осуществляет частичную поддержку рынка, решая наиболее острые макроэкономические проблемы и стимулируя рынок в основном за счет использования вмененных сбережений, внедрения безотзывных депозитов, развития пенсионной системы и сдерживания роста потребительского кредитования. В этом случае мы предполагаем более активный рост рынка после устранения последствий финансового кризиса: к началу 2010 г. объем рынка составит 7,3 трлн. руб., а последующий ежегодный прирост составит 24-28%, что позволит рынку вырасти до 23, 8 трлн. руб. к 2015 году.

Оптимистичный сценарий предполагает, что усилия государственных органов будут системными, а поддержка эффективной и полноценной. Тогда, по нашим прогнозам, объем рынка на 1.01.2010 составит 7,5 трлн. руб. После 2010 г. темпы прироста достаточно быстро достигнут уровня в 27-30%, в результате чего к 2015 г. рынок прирастет почти в 3,5 раза до 26 трлн. руб.

Различие в исходах оптимистичного и пессимистичного сценариев — 6,5 трлн. руб. Цена вопроса велика. Но выбор нужно сделать уже сегодня.

 

Обзор подготовили:
Михаил Доронкин,
Эксперт департамента рейтингов финансовых институтов

Ирина Велиева,
Руководитель направления рейтингов банков и лизинговых компаний департамента рейтингов финансовых институтов

Павел Самиев,
Директор департамента рейтингов финансовых институтов